תכונות המוצר

כאחד מענפי השבבים הלוגיים, שבבי FPGA (Feld-Programmable Gate Array) מבוססים על התקנים ניתנים לתכנות (PAL, GAL) והם מעגלים משולבים מותאמים למחצה הניתנים לתכנות, המכונים "שבבים אוניברסליים".ל-FPGAs יש את היתרונות של תכנות בשטח (גמישות גבוהה), זמן הגעה קצר לשוק (חיסכון במחזורי זרימה), עלות נמוכה יותר מ-ASIC מותאמים אישית לחלוטין (חיסכון בעלויות זרימה), ומקביליות גדולה יותר ממוצרים לשימוש כללי.

FPGAs משמשים במגוון רחב של יישומים במורד הזרם והביקוש גדל בהתמדה, בעיקר מכסה תקשורת רשת (5G), IoT תעשייתי, מוצרי אלקטרוניקה, מרכזי נתונים, אלקטרוניקה לרכב (נהיגה אוטונומית), בינה מלאכותית (AI) ותחומים נוספים.ביניהם, תקשורת רשת, מוצרי אלקטרוניקה ואלקטרוניקה לרכב הם תרחישי היישום העיקריים שלה, המהווים יותר מ-80% מסך הביקוש.בעתיד, מונע על ידי הביקוש לכוח מחשוב גבוה ב-5G, AI, מרכזי נתונים ונהיגה אוטונומית, הצמיחה של הביקוש בשוק שבבי FPGA היא בטוחה.בנוסף, כאשר אינטל, AMD וחברות אחרות משלבות בהדרגה מעבדים עם FPGAs בתרחישים בעלי חישוב גבוה ומגדילות את השקעתם במחשוב הטרוגני, שוק ה-FPGA העולמי ייפתח עוד יותר.לפי Frost & Sullivan, שוק ה-FPGA העולמי צפוי להגיע ל-12.58 מיליארד דולר עד 2025, עם CAGR ממוצע של 11% על פני 16-25 שנים.

בהשוואה למעבדים, GPUs, ASICs ומוצרים אחרים, לשבבי FPGA יש שולי רווח גבוהים יותר.מדווח כי שולי הרווח של מפעלי מו"פ שבבי FPGA ברמת FPGA בצפיפות נמוכה ובינונית בצפיפות נמוכה ובינונית הם קרובים ל-50%, ושולי הרווח של מפעלי מו"פ שבבי FPGA ברמת צפיפות גבוהה של מיליארדי שערים הם כמעט 70. %.כפי שמוצג בתרשים למטה, הרווח הגולמי של Xilinx בעשרת הרבעונים האחרונים נותר מעל 65%, גבוה מהרווח הגולמי של Nvidia ו-AMD באותה תקופה.

ל-FPGA יש חסמי כניסה גבוהים ודורשים פיתוח חומרה ותוכנה שיתופי: ל-FPGA יש חסמים טכניים גבוהים לתוכנת EDA ייעודית, מבני חומרה מורכבים ותשואות נמוכות, כך ששוק ה-FPGA העולמי נמצא תמיד בדפוס תחרותי דואופול, עם ארבעת הענקים המובילים. הם Xilinx, Intel (Altera), Lattice ו-Microchip, עם CR4 ≥ 90%.ביניהם, נתח השוק של Xilinx בשוק ה-FPGA העולמי הוא תמיד מעל 50%, ריכוז ה-Top1 הוא שני רק לשוק ה-PC CPU וה-GPU, ויחד עם אינטל (Altera) מהווה יותר מ-80% מנתח השוק של FPGA, השפעת כוח סוס בתעשייה ברורה.

שני אינדיקטורים חשובים עבור FPGAs: טכנולוגיית תהליך וצפיפות שערים לוגיים

מבנה הביקוש עבור FPGAs עדיין נשלט על ידי תהליכים של 28nm ומעלה ו-100K או פחות תאים לוגיים.

מבחינת תהליך, שבבי FPGA 28-90nm הם דומיננטיים בשל הביצועים והתפוקה הגבוהים שלהם.לתהליך המתקדם צריכת חשמל נמוכה יותר וביצועים גבוהים יותר, וצפוי ששבבי FPGA בעלי תהליך תת 28nm ייכנסו לתקופה של התפתחות מהירה.במונחים של צפיפות שערים לוגיים, הדרישה לשבבי FPGA עם פחות מ-100K תאים לוגיים היא כיום הגדולה ביותר, ואחריה מקטע התאים הלוגי של 100K-500K.

בתור השוק הגדול ביותר עבור Xilinx, לאסיה פסיפיק (במיוחד סין) יש השפעה משמעותית על הכנסות החברה.לפי Frost & Sullivan, שוק ה-FPGA בסין במונחים של מכירות ב-2019 הוא 63.3% ו-20.9% עבור תהליך 28-90nm, ו-20.9% עבור FPGAs בתהליך תת-28nm, בהתאמה;ו-38.2% ו-31.7% עבור תאים לוגיים מתחת ל-100K, ותאים לוגיים של 100K-500K, בהתאמה.

נהנה מההתפתחות של טכנולוגיות כגון 5G, AI ונהיגה אוטונומית, כמו גם פיתוח מרכזי נתונים, כדי להניע את התרחבות השוק, מנהיגת FPGA Xilinx השיגה היפוך הכנסות בצורת V בשנתיים האחרונות.הכנסות Celeris FY22Q2 עלו ב-22.1% בהשוואה לשנה ל-936 מיליון דולר;הרווח הגולמי גדל ב-16.7% בהשוואה לשנה ל-632 מיליון דולר;הרווח הנקי גדל ב-21% בהשוואה לשנה ל-235 מיליון דולר.

נכון לנעילת ה-11/1/22, Xilinx עלתה ב-49.84% ב-Y21 וב-5.43% ב-Y22 עד כה, תוך ביצועים נמוכים מ-S&P 500 ETF (SPY: -1.1%), Philadelphia Semiconductor Index (SOXX: -2.04%) ו-Nifty 100 ETF (QQQ: -3.02%) באותה תקופה.