מחיר השבב ירד?אבל הטלפון שאתה קונה לא!

מחירי הצ'יפים מוזלים, הצ'יפס לא נמכר.במחצית הראשונה של 2022, בגלל הביקוש האיטי ב-מוצרי אלקטרוניקההשוק, תעשיית השבבים הכניסה פעם לגאות של הורדת מחירים, ובמחצית השנייה של השנה, העלילה חזרה על עצמה.

לאחרונה, חדשות CCTV דיווחו כי כמרכיב הליבה של מערכת הבקרה האלקטרונית,STMicroelectronicsצ'יפס היה פעם אחד ממוצרי השבבים המבוקשים ביותר בשנת 2021, ומחיר השוק פעם עלה לכ-3,500 יואן, אך בשנת 2022, אותו שבב ירד משיא לכ-600 יואן, ירידה של עד 80%.

במקרה, המחיר של שבב נוסף בשנה שעברה היה שונה פי עשרה מהשנה הזו.מחירי השבבים משתווים לבשר חזיר, מעלה ומטה, המחיר הגבוה ביותר והפרש המחירים הרגיל הקודם מוגזם ביותר, דווח כי התקשורת דיווחה על 600 יואן של שבבי STMicroelectronics, המחיר הרגיל בשנת 2020 הוא רק כמה עשרות יואן.

נראה ששיגעון השבבים חלף, האם הענן האפל שעטף את כל חוג הטכנולוגיה בשנה שעברה עומד להתרומם?לפי בלומברג, הרוב המכריע של חברות השבבים מאמינות שלשוק החם הזה תהיה נקודת מפנה גדולה לאורך זמן רב בעתיד, ואפילו יש אנשים פסימיים שתעשיית המוליכים למחצה תביא את הירידה החמורה ביותר מזה עשור.

כמה שמחות, כמה צער, מחירי צ'יפים מפולת, בנוסף לענף הדומם, אני חושש שיש אינספור שווקים בקרנבל.

01השבב ירד, אבל לא לגמרי?

המפולת של מחירי השבבים אינה ניתנת להפרדה מצריכת האלקטרוניקה הגלובלית האטית.

מהדוח הכספי האחרון של TSMC ניתן לראות כי עסקי הסמארטפונים, שבעבר תמכו במחצית המדינה, אינם עוד מקור ההכנסה הגדול ביותר, וצפוי ששיעור העסקים הללו ימשיך לרדת.על פי CINNO Research, משלוחי מסוף ה-SoC לסמארטפונים בסין במחצית הראשונה של 2022 היו כ-134 מיליון, ירידה של כ-16.9% בהשוואה לשנה.

באשר לצד ה-PC, לפי חברת מחקרי השוק Mercury Research, ברבעון השני של השנה, משלוחי מעבדי מחשבים שולחניים ירדו לרמה הנמוכה ביותר מזה כמעט 30 שנה, סך משלוחי המעבדים חוו את הירידה הגדולה ביותר משנה לשנה מאז 1984 , מכירות הסמארטפונים של דרום קוריאה ירדו ביולי ב-29.2% בהשוואה לשנה, יצוא מחשבים וציוד עזר ירד ב-21.9%, ומשלוחי שבבי זיכרון הובילו את הירידה עם ירידה של 13.5%.

הביקוש במעלה הזרם יורד, ההזמנות במורד הזרם ממשיכות לצמצם, והמחירים מתקררים באופן טבעי.

עם זאת, יש לציין כי השבבים הללו שהוזלו מחירים אינם משחקים כל תפקיד בהכללת תעשיית המוליכים למחצה כולה.האם צ'יפס באמת ירד במחיר?לפי החדשות על "הצניחה", יש עדיין יצרנים שהכריזו על עליות מחירים כנגד המגמה, כמו אינטל, קוואלקום, מיימן אלקטרוניקה, ברודקום וכו' מתכננות להעלות את המחיר של חלק ממוצרי השבבים שלהם.

אם לוקחים את אינטל כדוגמה, לפי Nikkei, אינטל הודיעה ללקוחות שהיא תעלה את מחיר מוצרי המוליכים למחצה במחצית השנייה של 2022, וצפויה להעלות את המחיר של מגוון רחב של מוצרים כמו שרתי ליבה ומעבד מחשבים מעבדים ושבבים היקפיים, והגידול משתנה בהתאם לסוג השבב, הנמוך ביותר בספרות בודדות, והעלייה המקסימלית עשויה להגיע ל-10% עד 20%.

האם מחיר הצ'יפס עלה?ניתן לומר שמחיר שבבי אלקטרוניקה לצרכן ירד לפתע עקב הירידה בביקוש, אך הביקוש ל-MCU בתחומי יישומים אחרים ממשיך להיות חזק, כמו בקרה לרכב ותעשייתי, מה שהוביל למחיר הגבוה של שבבים קשורים.מתחילת משלוחי הטלפונים הסלולריים החריגים, עתיד תעשיית השבבים סומן באופן מעניין כמוכר איטי, אך למעשה, המחסור בשבבים בחלק מהענפים לא הסתיים.

במיוחד שבבי רכב, נתוני פורום 2022 China Nansha International Integrated Circuit Industry מראים שמוצרי השבבים הנוכחיים יכולים לענות רק על הממוצע של 31% מהצרכים של יצרני רכב, He Xiaopeng של Xpeng Motors אמר גם כי המחסור בשבבים בתעשיית הרכב לא נגמר , GAC ביוני נתן נתונים לפיהם GAC התמודדה עם מחסור בשבבים של עד 33,000 חתיכות ברבעון השני.

תעשיית האנרגיה החדשה מתנהלת בצורה חלקה, ואי אפשר לזלזל בביקוש לשבבים בעתיד.מדווחים שמכונית ממוצעת צריכה להשתמש ב-500 שבבים,רכבי אנרגיה חדשיםמצוידים בעוד שבבים, בשנה שעברה מכירות מכוניות עולמיות של כ-81.05 מיליון יחידות, כלומר, כל שרשרת תעשיית הרכב צריכה 40.5 מיליארד שבבים.

בנוסף, שבבים יוקרתיים עדיין נמצאים גבוה על מזבח השוק, מצד אחד, שרשרת התעשייה במעלה הזרם של שבבים עם טכנולוגיית תהליכים מתקדמת מעולם לא דעכה.בעבר דווח כי שבב ה-3 ננומטר של TSMC ישיג ייצור המוני בספטמבר, ואפל תהיה הלקוחה הראשונה שתשתמש בשבב ה-3 ננומטר של TSMC.

דווח כי אפל תכלול בשנה הבאה את מעבד ה-A17 החדש, וכן את המעבד מסדרת M3, שישתמש ב-3 ננומטרים של TSMC.מצד שני, קיים מחסור בציוד מוליכים למחצה בעלי תהליכים גבוהים, והתפוקה של תהליכים מתקדמים של 3nm ו-2nm לא מיועדת להיות גבוהה, וייתכן פער אספקה ​​של 10% עד 20% ב-2024~2025.

זה מפחית עוד יותר את הסיכוי שהמחירים יירדו.כל הסימנים אומרים לנו שהשבבים נופלים והתעשייה רחוקה מלהיות פשוטה כמו שהיא נראית.

02 האם צ'יפס צרכני לא מועיל?

צד אחד שקט, הצד השני אינו משגשג.

שבבי אלקטרוניקה לצרכן עברו את התקופה המפוארת ביותר של השנתיים הראשונות, ועם הירידה בצריכה האלקטרונית, הם סוף סוף ירדו מהמזבח.נכון לעכשיו, חברות שבבים רבות החלו להיות עסוקות בהעברת העסק שלהן, מתחום הצרכנות לתחום הרכב וההנדסה.TSMC רשמה את שוק הרכב כפרויקט בראש סדר העדיפויות בשנים הקרובות, ומדווח כי בצד היבשתי, גם עסקי הרכב של שחקני MCU מקומיים כמו GigaDevice Innovation, Zhongying Electronics ו-AMEC הופכים ברורים יותר ויותר. .

באופן ספציפי, GigaDevice נכנסה לשלב בדיקות מדגם של לקוחות עם מוצר MCU הראשון שלה בדרגת רכב במרץ, וצפוי להגיע לייצור המוני השנה;Zhongying Electronics משמשת בעיקר לחלק ה-MCU בקרת הגוף, והיא צפויה לחזור באמצע השנה;AMEC Semiconductor הראתה את נחישותה לפתח שבבי רכב בתשקיף שלה, וההנפקה שלה מתכננת לגייס 729 מיליון יואן, מתוכם 283 מיליון יואן ישמשו לפרויקטי מחקר ופיתוח של שבבים ברמת רכב.

אחרי הכל, שיעור הלוקליזציה של שבבי מחשוב ובקרת רכב מקומיים הוא פחות מ-1%, שיעור הלוקליזציה של חיישנים הוא פחות מ-4%, ושיעור הלוקליזציה של מוליכים למחצה, זיכרון ותקשורת הוא 8%, 8% ו 3%, בהתאמה.ייצור רכבי אנרגיה חדשים מקומיים מאיים, וכל האקולוגיה החכמה, כולל נהיגה אוטונומית, תצרוך מספר רב של מוליכים למחצה בשלב מאוחר יותר.

וכמה קשה יהיה להמשיך לדבוק בשבבי צרכנים?

בעבר דווח כי סמסונג השעתה פעם את הרכש של כל היחידות העסקיות, כולל פאנלים, טלפונים ניידים ושבבי זיכרון, ואפילו יצרניות זיכרון קוריאניות רבות ייקחו יוזמה להוזיל את המחירים ביותר מ-5% בתמורה למכירות.Nuvoton Technology, המתמחה באלקטרוניקה צרכנית, ראתה את הרווח שלה לזנק יותר מפי 5.5 בשנה שעברה, עם רווח נקי של NT$7.27 למניה.הביצועים הפכו אחידים באפריל ומאי השנה, כשההכנסות ירדו ב-2.18% וב-3.04% בהתאמה מחודש לחודש.

אפשר לא להסביר שום דבר, אבל נתוני Wind מראים כי נכון ל-9 במאי, 126 חברות מוליכים למחצה ברחבי העולם הכריזו על הדוחות הכספיים שלהן לרבעון הראשון של 2022, מתוכן 16 חוו ירידה משנה לשנה ברווח הנקי או אפילו הפסד.שבבי צרכנים מאיצים את נפילתם, ומכוניות ובקרה תעשייתית הפכו לנקודת חיפוש הרווח הבאה בשוק השבבים.

אבל האם זה באמת פשוט כמו שזה נראה?

במיוחד עבור חלק מיצרני השבבים המקומיים, מעבר מתחום האלקטרוניקה הצרכנית לתחום הרכב הוא הרבה יותר מהחום בשוק.קודם כל, שבבים מקומיים צריכים להיות במורד הזרם, ותחום הצרכנים נמצא במקום הראשון, ומהווה 27%.גם אם מסתכלים על העולם, השוק המקומי הוא גם שוק המוליכים למחצה הגדול ביותר, נתונים מראים שבשנת 2021, מכירות המוליכים למחצה בשוק היבשתי הסיני הגיעו ל-29.62 מיליארד דולר אמריקאי, עלייה משנה לשנה של 58%, היא המכירות בעולם. שוק המוליכים למחצה הגדול ביותר, המהווה 28.9% מסך מכירות המוליכים למחצה בעולם.

שנית, לתעשיית השבבים עצמה יש שולי רווח גדולים יותר בטלפונים חכמים ובתחומים הקשורים ל-5G.לדוגמה, משלוחי TSMC מהווים 70% משוק ה-MCU לרכב, אבל שבבי רכב מהווים רק 3.31% מההכנסות שלה ב-2020.עד לרבעון הראשון של 2022, מגזרי הסמארטפונים וה-HPC של TSMC יהוו 40% ו-41% מההכנסות נטו בהתאמה, בעוד רכבי IOT DCE ואחרים יהוו רק 8%, 5%, 3% ו-3% בהתאמה.

הביקוש פחות, אבל הרווח עדיין שם, והדילמה היא כנראה כאב הראש הגדול ביותר בשוק המוליכים למחצה.

03 אחרי הפריחה, הצרכנים התמוגגו?

כאשר מחיר השבבים מזועזע, המאושר ביותר הוא הצרכנים, טלפונים ניידים, מכוניות ואפילו מכשירי חשמל ביתיים חכמים הפכו לאזור קרנבל הצריכה שצפוי תדיר לאחר הפחתת מחיר השבבים, במיוחד טלפונים ניידים.זמן לא רב לאחר מפולת מחירי השבבים, היו אנשים שצעקו בפלטפורמות החברתיות לקנות טלפונים ניידים במחצית השנייה של השנה.

מיד לאחר מכן, ירד מחיר האנרגיה החדשה, הוזלו מחיר מוצרי האלקטרוניקה, ומחיר מכשירי החשמל הביתיים ירד... קולות כאלה באים והולכים.עם זאת, לפי שעה אין מגמה ברורה האם תהיה הפחתת מחירים מקבילה בשרשרת המוצרים, אך למען האמת, גל הפחתת מחירי השבבים הזה לא יגרום להורדת מחירים בקנה מידה גדול בשוק הצרכני.

תסתכלו תחילה על תחום הטלפונים הסלולריים המשפיעים ביותר, בשנים האחרונות יצרני הטלפונים הסלולריים מעלים מחירים ללא הרף, שקט נמוך, סבבה ברמה גבוהה, האפשרות להוזלת מחירים לזמן מה נמוכה מאוד.בנוסף, הרווח הגולמי של יצרני הטלפונים הסלולריים המקומיים לא היה גבוה.בוועידת המפתחים של Huawei, יאנג הייסונג, סגן נשיא מחלקת התוכנה העסקית לצרכן של Huawei, אמר כי הרווח של יצרני הטלפונים הסלולריים הסיניים נמוך להחריד, ונתח שוק הטלפונים הניידים המקומיים הוא יותר ממחצית, אך הרווח הוא רק כ-10 %.

כמו כן, השבב אכן יורד, אבל המחיר של רכיבים אחרים לא כל כך מנומס, כמו חיישנים ומסכים, דגמי קצה מתקדמים הופכים יותר ויותר למיינסטרים, יצרני טלפונים ניידים בדרישות שרשרת האספקה ​​מחמירות באופן טבעי יותר ויותר. מדווח כי OPPO, Xiaomi התאימו פעם חיישנים בלעדיים לסוני וסמסונג.

בדרך זו, ברכה לצרכנים שמחיר הטלפונים הניידים לא יעלה.

כשמסתכלים על אנרגיה חדשה, השבב המיינסטרים שהוריד את המחיר הפעם לא היה במקור בתחום ייצור הרכב, שלא לדבר על עליית המחירים במעגל מכוניות האנרגיה החדשות במחצית הראשונה של השנה לא הייתה שווה, וה הסיבה מאחורי זה לא היה הכל צרות שבב.המחיר של חומרים בתפזורת עולה, בין אם זה ניקל, פלדה, אלומיניום כולל אלקטרודות חיוביות ושליליות, המחיר רק עולה, עלות הסוללות נשארת גבוהה, וברור שלא ניתן לייחס גורמים שונים רק לשבב.

כמובן, מעגל ייצור המכונית הוא לא מעט החזרת שבב לא ניתן לראות, שכן השנה, שבבי LED פולטי אור ושבבי נהג יש ירידה של 30%-40% במחיר, אשר ללא ספק ישחק תפקיד חיץ מסוים ב- עלות לאחר מכן של בעל הרכב.

בנוסף לטלפונים חכמים, ההשפעה הגדולה ביותר של שבבי צרכנים היא כנראה מכשירים ביתיים חכמים כמו מזגנים ומקררים, והביקוש ל-MCU של שלושת המכשירים הלבנים הביתיים הגדולים אכן אינו נמוך, מ-570 מיליון ב-2017 ליותר מ-700 מיליון בשנת 2022, מתוכם MCUs מיזוג אוויר מהווים יותר מ-60%.

עם זאת, השבבים המשמשים בתחום הבית החכם הם בעצם כמה שבבים נמוכים עם תהליכים לאחור, אשר מנוגדים בתכלית לתהליכים מתקדמים כגון 3nm ו-7nm, בדרך כלל גבוהים מ-28nm או 45nm.אתה יודע, שבבים אלה נמצאים בשימוש נרחב בשל התוכן הטכני הנמוך שלהם, ומחיר היחידה אינו גבוה.

עבור חברות מכשירי חשמל ביתיים, טכנולוגיה נמוכה פירושה שהם יכולים אפילו להגיע להסתפקות עצמית.ב-2017 הוקמה חטיבת המיקרו-אלקטרוניקה של Gree;בשנת 2018, Konka הכריזה על הקמת חטיבת הטכנולוגיה של מוליכים למחצה;בשנת 2018 הודיעה Midea על כניסתה לייצור שבבים והקימה את Meiren Semiconductor Co., Ltd, ובינואר 2021 הוקמה חברת Meiken Semiconductor Technology Co., Ltd, עם היקף ייצור המוני שנתי של כ-10 מיליון שבבי MCU.

לפי סטטיסטיקה חלקית, חברות מכשירי חשמל מסורתיות רבות כמו TCL, Konka, Skyworth והאייר פרסמו את תחום המוליכים למחצה, במילים אחרות, תחום זה אינו מוגבל על ידי שבבים כלל.

למטה, או לא למטה?הפחתת מחיר השבב הזו דומה יותר לירי שווא, יצרנים במעלה הזרם אינם מרוצים זמנית, שלא לדבר על צרכנים.